煤油纯品为无色透明液体，含有杂质时呈淡黄色，不溶于水，易溶于醇和其他有机溶剂，易挥发，易燃。

煤油挥发后与空气混合形成爆炸性的混合气，燃烧完全，亮度足，火焰稳定，不冒黑烟，不结灯花，无明显异味，对环境污染小。

煤油对水的溶解度非常小。煤油能溶解无水乙醇，与醇的混合物在低温有水存在时会分层。