香港是一个天然的港湾，附近有溪水甘香可口，海上往来的水手，经常到这里来取水饮用，久而久之，甘香的溪水出了名，这条小溪也就被称为“香江”。香江入海逐渐冲积成的小港湾，也就开始被称为“香港”。

最初的一批英国人登上香港岛时就是从这个港湾上岸的，所以他们也就用“香港”命名整个岛屿。

香江故址在今薄扶林附近，早已不存，但直到今天，“香江”仍然是香港的别称。