天使投资的特点以及我的一些疑问

正常来说，一家企业的生命周期至少需要经历五个阶段：萌芽—诞生—发展—繁荣—衰退，有公司上市即鼎盛时期然后就急速衰落，比如曾经的超市巨头人人乐，有公司上市后依然年年创造新的里程碑，突破一个又一个阻力，成为市场的“白马股”，企业在从萌芽到繁荣这个阶段的过程是一个螺旋式的上升过程，每个阶段都对应着不同的投资轮次，下面我们就来看看投资X轮的正确顺序。1.种子轮：这个阶段的创业项目，大多停留在理论，构思和idea的阶段，也可以说是“PPT项目”。即便是在种子期的项目也有层次高低，有的项目仅仅是一个想法没有任何可行性方案，或者是市场调研，而有的项目有相对初步的市场调研，商业模式构思相对成熟，这样的项目更容易从idea迅速变成可行性方案，构成种子轮的投资条件，参与投资人的一般为个人投资者，或者手中有一部分资金的传统企业老板，机构参与的力度很小，因为种子轮的风险是最大的，一旦失败就有可能血本无归。2.天使轮：天使轮阶段的创业项目至少是已经完成了企业工商注册，财务报税等一系列公司成立的基本流程，并拥有为用户提供初级产品和服务的能力，然后人员招聘到位，可以建立起初步的公司运营体系，小步快速迭代产品，寻找种子用户进行产品反馈，这个阶段可以产生一定的营业收入，收入不会很多，也不一定能够盈利，但会产生一些流水，以前天使投资机构特别多，热衷于投资这个阶段的项目，一旦押中宝项目成为独角兽，投资回报非常可观，但现在大部分投资机构对天使轮的参与热度逐渐降下来了，因为天使轮项目失败的几率逐渐增大，基本上10个天使轮项目有一个能够跑出了的话已经很了不起了，迫于压力很多天使投资机构都转做A轮去了，但也有一些投资机构会成立专门的天使投资基金，所以投天使轮的AI：A轮过后的B轮和C轮其实就是快速将公司做大做强，在这两个阶段的创业项目，公司的商业模式愈发成熟，在行业的地位和口碑有显著提高，取得了一些里程碑式的成绩，通过这两轮融资快速占领市场，增大推广力度，提升团队的专业能力，做好产品口碑和服务。公司经过一轮烧钱后，公司应该已经开始盈利，剩下要做的就是查漏补缺为即将上市做好准备，旧有的商业模式存在问题的需要及时发现提出解决方案，如有必要还要拓展新业务新领域，参与并购增强公司盈利能力，但总体来说公司依旧处于亏损阶段，好一点的可以持平，或者微盈，这个阶段参与的大多是VC和PE，或者是上一轮的结构跟投和续投，有旧风投机构的退出也有信风投机构的加入。6.D、E、F轮等之后轮：一般来说，公司发展到C轮就可以直接进入Pre-IPO阶段准备上市了，当然也有公司选择融D、E、F轮，但不是很多。是否要融到D轮以后，核心的考察指标就是“盈利”，如果公司盈利发展相对较好，且在近几年内能够满足上市条件，那么就直接进入上市筹备阶段，如果不满足这个条件，只好往后挪融到D轮以后，但也有一些公司满足上市条件却资源融到D轮以后的，原因在于每个公司的战略目标不同，对应的边际经济规模和安全边际也不尽相同，但企业项目的估值总体是呈阶梯式上升的。7.Pre-IPO阶段：Pre-IPO其实并非一个投资阶段，一般Pre-IPO的项目新进投资者一般由PE参与。Pre-IPO的项目可以说只是因为公司准备IPO而需要在IPO审核开始前进行的一轮融资。主要原因在上市前找大咖投资人站台可以让自己的股票卖个好价钱，避免遭遇破发使得投资人尴尬，就好像去参加演唱会请明星站台是一个道理。8.IPO上市阶段：正式进入IPO阶段的项目需要达到一系列上市条件和指标，比如连续三年盈利等，还需要找券商保荐机构进行保荐审查，手续和流程都很长，作为一个投资人来说，如果项目成功熬到了上市，基本上就可以套现退出了，至于套多少，如何退出在融资协议的时候就已经讲得很清楚了，上了二级市场那就是股民买单了，投资人可以潇洒的赚数十倍甚至数百倍的利润离开，这就是资本市场的魅力。9.ST、ST*、退市阶段：这个阶段是上市后的阶段了，涉及到一些专业的财经知识，也就不深入讲了，通俗的说公司发展遭遇瓶颈，业绩下滑连续三年亏损的话，就会带一个ST的帽子，当然证监会也会给你挽救的机会，你可以通过变卖资产，资产重组，借壳上市等方式扭亏为盈，变卖资产的只不过是延缓了判死刑的速度罢了，基本上难逃退市命运，资产重组借壳上市的话还有可能丑小鸭变天鹅，但也要看借壳方本身资产如何，也有实力雄厚的借壳方上市几年就连续亏损退市的，如果挽救无效就会“罪加一等”变为*ST，上市公司到这个阶段的话基本上已经被被判为死缓了，如果一年后公司还是经营不善那么就正式进入退市程序，退市倒计时前还有一段时间可以交易，退市后就本就尘埃落定了，有可能N年以后被某巨头重组重新上市，也有可能根本等不到那一天。

天使投资人，投资资金有专用账户的，有专业财务审计入驻公司管理那个账户的，资金要怎么花，花到哪里要提前说明，要有提案的，你的那个乱花的问题基本不存在，当然，如果你实在有顾虑，可以在合同条款中注明：若被投资方在使用资金过程中存在徇私舞弊、中饱私囊，资金用途不明确等情况，投资方有权立刻终止合同、全额撤资，并要求被投资人赔偿损失。天使投资都是以资换股的方式，除非你们在合同中注明经营失败的话被投资人应该赔付投资人多少钱，否则都是按股份比承担损失的，做投资人就要有赔钱的准备，否则，还算什么风险投资呢。以上回答为原创！拒绝复制！请给分。

这个关键要看先前合同是怎么写的。一般来说，天使投资人是会和你共同承担风险的。并且一个好的天使投资人必须首先要做好赔钱的打算。